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CFi.CN讯:数据显示,中国人寿拟以41.46亿元向集团出售所持国寿养老33.73%股权,合计交易对价45.80亿元,增值率30.18%,预计确认合并口径收益约25.74亿元。国寿养老2025年净利润17.48亿元,ROAE达19.8%,管理资产规模达2.6万亿元,二、三支柱市场份额行业领先。
近期机构研报指出,此次交易将使国寿养老不再纳入上市公司合并报表,剩余37.01%股权改按权益法核算并重估公允价值,既增厚当期收益,又保留长期分红与战略协同权益。研报认为,集团公司升为第一大股东后,资源整合能力增强,有利于养老金融高质量发展。
研报指出,交易隐含估值约1.30倍PB,定价稳健,为后续资本运作预留空间;国寿养老作为集团“333战略”中三大新上市平台之一,上市预期进一步明晰。尽管每年减少约6亿元经常性利润,但一次性收益显著,且不改变长期分享养老红利的能力。
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